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股票市盈率和市净率如何体现上市公司的估值?

发表时间:2019年06月11日

很多投资者在选股的时候,都会通过市盈率和市净率来判断,该股票上市公司的估值,看是否具有投资的价值。而市盈率是反应一家上市公司质地好坏的一个指标,它是股价和公司盈利的比值,是衡量投资里风险和价值的标准之一,计算公式为每股价格除以每股盈利。同时市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。市净率可用于股票投资分析,一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反市净率高的股票则投资价值较低。但在判断一只股票投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

我们在分析股票的时候,通过市净率估值优点在于净资产比净利润更稳定,一只股票市净率跌至2倍以下,往往说明该股票的价格已经低于正常水平,具有一定的投资者价值。而市盈率对微利或者亏损的公司而言并不适用,但是微利或者亏损的公司仍然可以使用市净率进行评估,除非公司资不抵债。

举个例子:如果一只股票的股价为10元,而去年每年的盈利为每股1元左右,那么它的动态市盈率pe就是10倍左右,可以通过(动态市盈率。动态市盈率=现价/全年“预估”每股收益)的公式得出。而另一只股票的股价为50元,去年的每股盈利为5元左右,那么同样的也是得到市盈率10倍的数值。如果这两只股票又是处于同一个行业内的话,虽然价格不同,但是从市盈率来分析的话,这两只股票价值是一样的。

在股市里过低的市盈率,通常意味着该公司的业绩增长缓慢,而过高的市盈率通常意味着公司的股价出现了严重的泡沫现象,又或者是公司的利润出现了大幅度的降低所导致。这个时候,我们要通过比较同一行业的股票的市盈率,来判断出哪个股票被市场视为行业的龙头,同时还可能发现价值被低估的股票。特别要注意的是,当市盈率为负的时候,也就是所谓为负的时候,往往说明了该公司的每股股价盈利为负值,也就没有了所谓的参考价值。

所以在分析股票的时候,把市盈率和市净率结合起来参考,才能发现一只个股有没有投资价值。当然了,为了做到一个全面的分析和考量,建议要懂得从大到小的顺序进行分析。就好比可以优先观察整个市场的市盈率、市净率有没有进入一个低估值的区域,然后再从个股下手,这样得到的数据结论可能会更准确,更有参考价值一些。(责任编辑: cc

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